Zarządzanie ryzykiem walutowym i ryzykiem stopy procentowej

Ryzyko jako takie jest nieodłącznym składnikiem działalności gospodarczej. Nie ma sposobu na jego całkowite wyeliminowanie, a co więcej, bez jego istnienia świat biznesu straciłby wiele uroku. O wiele bardziej istotną kwestią jest racjonalne podejście do tego zjawiska. Jeśli potrafimy zidentyfikować ryzyko, określić jego potencjalny rozmiar oraz zestawić z oczekiwanymi korzyściami, wtedy świadomie podejmujemy takie wyzwania.

Niestety często bywa tak, że motorem do podejmowania ryzyka jest analiza istniejących trendów, przekonanie o niezmienności oraz ślepa wiara w prognozy i analizy finansowe. Doskonałym przykładem jest kryzys z roku 2008 i słynna przygoda polskich przedsiębiorców z opcjami walutowymi.

Analizując trendy kursu walutowego w okresie od stycznia 2007 r. do 30 czerwca 2008 r. (wykres na podstawie www.money.pl), można się było spodziewać dalszego wzmacniania waluty. Z tego punktu widzenia zakup instrumentów spekulacyjnych wydawał się idealnym rozwiązaniem.