26 lipca 2009 r. brytyjski tygodnik „Observer” opublikował informację o liście, który wybitni ekonomiści brytyjscy wysłali do królowej Elżbiety II. List z przeprosinami stanowił odpowiedź na pytanie królowej, które zadała podczas wizyty w londyńskiej School of Economics: „Dlaczego nikt tego nie przewidział?”.

Metody scenariuszowe w analizie makrootoczenia

W domyśle chodziło, oczywiście, o kryzys finansowy zapoczątkowany w 2007 roku i możliwość przewidzenia jego nadchodzących symptomów i przyczyn. Naukowcom nie udało się znaleźć konkretnej odpowiedzi i w swoim liście stwierdzili, że „…nie udało się przewidzieć czasu, skali i dotkliwości kryzysu i mu zapobiec, a przyczyną była porażka zbiorowej wyobraźni wielu światłych ludzi, zarówno w kraju, jak i za granicą, w zrozumieniu zagrożeń dla całego systemu”. Ta zwięzła odpowiedź, choć powiedziano i napisano wiele o przyczynach (na szczęście odchodzącego) kryzysu finansowego, pokazuje, że głównym czynnikiem był tu brak wyobraźni i docenienia zmienności otoczenia oraz wpływu tych zmian na całą gospodarkę.

Rozwijający się w niekontrolowany sposób rynek kredytów sub-prime postrzegany był przez inwestorów jako pewna inwestycja, zważywszy dodatkowo na fakt zaufania wobec agencji ratingowych, ochoczo przyznających maksymalne noty właściwie śmieciowym walorom. Nikt nie powiedział „sprawdzam”, a ci, którzy przeczuwali upadek systemu, obstawiali zakłady przeciwne – podsycając bańkę spekulacyjną. Zabrakło zatem wielowymiarowej analizy wpływu nieprzewidzianych sytuacji kryzysowych na stabilność i wypłacalność systemu. Obecnie bardzo dużo słychać o tzw. stress testach, które stanowią obligatoryjną procedurę w instytucjach finansowych.

Stress test to inaczej test warunków skrajnych, polegający na analizie potencjalnego wpływu szokowych zmian czynników ryzyka na sytuację finansową instytucji. Przeprowadzanie tych testów stało się obligatoryjne w ramach filaru II Nowej Umowy Kapitałowej. W szczególności wspomniany wcześniej kryzys uświadomił instytucjom finansowym znaczenie takich testów w procesie zarządzania ryzykiem. Ze względu na definicję oraz metodologię można wyróżnić cztery główne podejścia do przeprowadzania stress testów:

  1. metoda algorytmiczna (analiza wrażliwości),
  2. metoda straty maksymalnej,
  3. metoda wartości ekstremalnych,
  4. metoda scenariuszowa.

Pozostałe 84% artykułu dostępne jest dla zalogowanych użytkowników serwisu.

Jeśli posiadasz aktywną prenumeratę przejdź do LOGOWANIA. Jeśli nie jesteś jeszcze naszym Czytelnikiem wybierz najkorzystniejszy WARIANT PRENUMERATY.

Zaloguj Zamów prenumeratę Kup dostęp do artykułu

Możesz zobaczyć ten artykuł, jak i wiele innych w naszym portalu Controlling 24. Wystarczy, że klikniesz tutaj.

Ulubione Drukuj

Zobacz również

Metody wyceny aktywów własnych

Metody wyceny aktywów własnych

Wycena inwestycji jest dobra tylko wtedy, kiedy obie strony transakcji wyjdą na niej win-win. Żeby tak jednak było, obie strony działające w otoczeniu gospodarczym powinny posiadać taką samą informację, wolną od zniekształceń. Oczywiście wiemy, że tak nie jest i tak naprawdę któraś ze stron musi zawsze okazać się w dłuższej perspektywie lekko pokrzywdzona. Co zrobić, by nie być po tej gorszej stronie inwestycji? Trzeba nauczyć się kilku podstawowych metod wyceny własnych aktywów.

Czytaj więcej
Tekst otwarty nr 11-12/2023

Rozwijamy się z naszymi klientami i dla naszych klientów

Rozwijamy się z naszymi klientami i dla naszych klientów

Członek zarządu Controlling Systems o tym, jak zmieniał się controlling w Polsce na przestrzeni ostatnich 20 lat, nowych wyzwaniach oraz szansach dla rozwoju systemów controllingowych i znaczeniu czynnika ludzkiego w rozwoju controllingu.

Czytaj więcej

Polecamy

Przejdź do

Partnerzy

Reklama

Polityka cookies

Dalsze aktywne korzystanie z Serwisu (przeglądanie treści, zamknięcie komunikatu, kliknięcie w odnośniki na stronie) bez zmian ustawień prywatności, wyrażasz zgodę na przetwarzanie danych osobowych przez EXPLANATOR oraz partnerów w celu realizacji usług, zgodnie z Polityką prywatności. Możesz określić warunki przechowywania lub dostępu do plików cookies w Twojej przeglądarce.

Usługa Cel użycia Włączone
Pliki cookies niezbędne do funkcjonowania strony Nie możesz wyłączyć tych plików cookies, ponieważ są one niezbędne by strona działała prawidłowo. W ramach tych plików cookies zapisywane są również zdefiniowane przez Ciebie ustawienia cookies. TAK
Pliki cookies analityczne Pliki cookies umożliwiające zbieranie informacji o sposobie korzystania przez użytkownika ze strony internetowej w celu optymalizacji jej funkcjonowania, oraz dostosowania do oczekiwań użytkownika. Informacje zebrane przez te pliki nie identyfikują żadnego konkretnego użytkownika.
Pliki cookies marketingowe Pliki cookies umożliwiające wyświetlanie użytkownikowi treści marketingowych dostosowanych do jego preferencji, oraz kierowanie do niego powiadomień o ofertach marketingowych odpowiadających jego zainteresowaniom, obejmujących informacje dotyczące produktów i usług administratora strony i podmiotów trzecich. Jeśli zdecydujesz się usunąć lub wyłączyć te pliki cookie, reklamy nadal będą wyświetlane, ale mogą one nie być odpowiednie dla Ciebie.